Este teléfono (y muchos feature phones Samsung) divide la memoria de SMS en cuotas fijas por carpeta: Bandeja de entrada (200), Enviados (200), Borradores (50), Salida (50). Aunque el total sea 500, si una carpeta supera su cuota, bloquea la recepción.
Tus 197 mensajes en «Mis carpetas» probablemente cuentan dentro de «Bandeja de entrada» (límite 200). Al recibir uno más, superas la cuota y salta el aviso.
Estos teléfonos no usan almacenamiento dinámico como Android. La única forma real de más espacio es borrar mensajes o usar tarjeta SIM (muy limitada).